Livret A et LDDS : les alliés indéfectibles de votre épargne en 2024

Les rendements des livrets d'épargne réglementée, dont le livret A et le LDDS, ont progressé en mars, mais moins rapidement qu'en début d'année selon le cercledelepargne.com. Les Français ont maintenu un rythme de placement avec 2,44 milliards d'euros déposés en mars, illustrant une normalisation depuis le début de l'année. La baisse de l'inflation rend les rendements réels de ces livrets positifs, attirant ainsi les épargnants. L'encours total des principaux livrets, livrets A, LDDS et LEP, a atteint un record de 650 milliards d'euros fin mars 2024, en hausse de 10 % sur un an. Cependant, la croissance de l'encours de ces livrets en mars était moins vigoureuse qu'en début d'année, selon la Caisse des dépôts (CDC).

Le livret A et le LDDS restent des valeurs sûres pour les Français

Le livret A montre des signes de stabilisation après les records de l'année précédente, avec une collecte de 1,53 milliard d'euros en mars. Cette tendance s'inscrit dans un contexte où la collecte combinée avec le LDDS atteint 2,44 milliards d'euros, une moyenne relativement basse depuis 2009. En mars 2023, le livret A avait enregistré une collecte bien plus élevée, stimulée par le passage du taux de rendement de 2 à 3 %.

Sur l'ensemble du premier trimestre, la collecte du livret A est de 9,08 milliards d'euros, soit une baisse significative par rapport à 2023. De son côté, le LDDS a également enregistré une diminution de la collecte, avec seulement 910 millions d'euros en mars, comparé à 1,82 milliard d'euros l'année précédente. Cette tendance se reflète également dans les chiffres du premier trimestre.

Malgré ces baisses, les encours du livret A et du LDDS atteignent de nouveaux records en mars, témoignant de la confiance persistante des épargnants dans ces produits, avec respectivement 421,5 milliards d'euros et 152,5 milliards d'euros.

Un rendement réel positif, une première depuis 2020 !

Selon Les Echos, avec un taux d'inflation de 2,4 % en mars, le rendement réel du livret A est redevenu positif pour la première fois depuis 2020. Cependant, historiquement, le rendement réel n'a eu qu'une faible influence sur le niveau de la collecte, les épargnants se concentrant davantage sur le taux nominal et les alternatives de placement disponibles.

Étant donné que le taux du livret A est gelé jusqu'au 1er février 2025, le rendement réel devrait rester positif jusqu'à cette date, sauf en cas d'événements extérieurs. Toutefois, compte tenu de l'évolution des taux des marchés monétaires et de l'inflation, il pourrait revenir autour de 2,25/2,5 % selon la formule appliquée.

Vers un retour à la normale ?

Après deux années tumultueuses marquées par des changements de taux et une inflation croissante, le livret A retrouve un rythme de croissance plus traditionnel en 2024. Suite à l’inflation, les ménages ont préféré l'épargne à court terme, d'autant plus que les rendements augmentaient. Cependant, avec un recul de l’inflation à 2,4 % en mars dernier, les ménages réduisent leur épargne sur les livrets.

Ce qui surprend, ce n'est pas tant la normalisation de la collecte que le fait que les ménages n'aient pas vidé leur cagnotte. Depuis 2019, l'encours du livret A a augmenté de plus de 120 milliards d'euros et celui du LDDS de plus de 40 milliards d'euros, indiquant une tendance à conserver plus de liquidités sur les livrets, ce qui pourrait témoigner d'une baisse de confiance dans l'avenir.

Cette évolution peut également être attribuée au vieillissement de la population et au fait que les Français adoptent globalement un comportement plus prudent.

Des signaux de changement dans le comportement des épargnants

Les collectes devraient rester positives jusqu'à la fin du premier semestre, mais seront probablement moins élevées qu'en 2023. Si la désinflation se confirme et que les taux d'intérêt baissent au second semestre, une reprise de la consommation pourrait être observée, ce qui entraînerait une baisse du taux d'épargne.

Cette baisse pourrait s'accompagner de décollectes sur le livret A. Plusieurs indicateurs suggèrent une légère modification dans le comportement des ménages, notamment une augmentation de la confiance en mars, selon l'INSEE, et une propension accrue à réaliser des achats importants.

LEP : un retour à la normale après une année exceptionnelle

Le livret d'épargne populaire (LEP) connaît un ralentissement après une période de forte croissance. En mars, sa collecte s'élève à 950 millions d'euros, en baisse par rapport à 1,39 milliard d'euros en février et 7,24 milliards d'euros en mars 2023, selon les chiffres du cercledelepargne.com.

Les incitations liées aux taux et au relèvement du plafond ne stimulent plus la collecte. Sur les trois premiers mois de l'année, celle-ci totalise 4,26 milliards d'euros, contre 7,24 milliards d'euros sur la même période en 2023. L'encours du LEP atteint son niveau le plus élevé fin mars.