Depuis plusieurs mois, le marché du crédit immobilier connaît une situation étonnante : les taux des prêts sont plus bas que ceux des obligations d’État à 10 ans, ce qui est très rare. Cette situation avantage les emprunteurs, mais elle réduit les marges des banques. Les experts estiment qu’un réajustement sera inévitable à moyen terme.
Une anomalie qui dure
En ce début novembre, les obligations assimilables du Trésor (OAT) à 10 ans ont baissé de près de 0,10 %, mais les taux immobiliers restent stables. Depuis sept mois, les prêts restent ainsi moins chers que l’OAT, une anomalie jugée temporaire.
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Durée du prêt |
Taux mini |
|---|---|
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10 ans |
2,70 % |
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15 ans |
2,90 % |
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20 ans |
3,05 % |
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25 ans |
3,20 % |
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Durée du prêt |
Taux moyen |
|---|---|
|
10 ans |
3,15 % |
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15 ans |
3,30 % |
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20 ans |
3,35 % |
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25 ans |
3,45 % |
Des stratégies bancaires différentes
Cette stabilité cache des choix très variés des banques :
- celles qui ont déjà atteint leurs objectifs pour 2025 deviennent plus sélectives, augmentent légèrement leurs barèmes ou freinent la distribution de crédits ;
- d’autres continuent de proposer des conditions compétitives pour attirer des clients et préparer leurs volumes pour 2026.
« Ces deux tendances se compensent, ce qui permet aux taux moyens du marché de rester globalement stables », explique Caroline Pasquereau, Directrice de la communication et du marketing d’Empruntis. Cette dualité traduit aussi la prudence des banques face à la baisse de leurs marges et à la volatilité des marchés obligataires.
Un rééquilibrage à prévoir
Même si les emprunteurs profitent encore de taux attractifs, cette situation ne devrait pas pouvoir durer indéfiniment. Les banques devront probablement ajuster leurs offres dans les mois à venir, soit en augmentant progressivement les taux, soit en réduisant les volumes de crédits accordés.
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