Retour à la normalisation monétaire annoncée par le gouverneur de la Banque de France. Le relèvement des taux d’intérêt devrait être progressif pour atteindre 2 % à 3 %.
Une hausse progressive des taux immobiliers, mais soutenue
Le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, qui est également membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE) a précisé, sur BFMTV, que les taux de crédits immobiliers vont poursuivre leur hausse.
Le rythme de croissance affiche + 0,50 point de pourcentage depuis le début de l’année, voire +0,75 point dans certaines banques. Le gouverneur a évoqué un relèvement des taux de crédit immobilier « progressif, mais soutenu ». En juin 2022, les taux moyens affichent d’ailleurs une nouvelle augmentation. François Villeroy de Galhau indique un relèvement à terme estimé entre 1 à 2 %, voire au-delà.
Des banques pourtant très favorables à l’octroi de prêts immobiliers
« Depuis le début de l’année, les taux de crédit immobilier augmentent continuellement. L’OAT (Obligation Assimilable du Trésor) qui sert de base à la fixation des taux de crédit pour les banques est passée de territoire négatif à 1,8 % début juin. Alors même que les banques prêtent en moyenne à 1,55 % sur 20 ans. Elles n’ont pu répercuter la totalité de la hausse du coût de l’argent à cause du taux d’usure. Si on regarde dans le rétroviseur, nous avions au 1er trimestre 2019 un taux moyen équivalent, mais à l’époque le taux d’usure était de 2,83 % contre 2,4 % aujourd’hui. Les banques font donc le choix de rogner sur leur marge pour poursuivre la conquête de nouveaux clients. Mais pour combien de temps ? Les annonces de la BCE ce jeudi 9 mai, de remonter ses taux de 25 points de base au mois de juillet pourraient changer la donne. Tout d’abord parce que cela a mécaniquement fait encore croître l’OAT, qui a flirté avec les 2 % lors des annonces. Ensuite, car certaines banques pourraient choisir de placer leurs liquidités à la BCE, qui seront à nouveau rémunérées, plutôt que de vendre du crédit à perte. Les profils d’emprunteurs les plus modestes pourraient donc à nouveau être pénalisés… Pour autant, il faut rappeler que notre spécificité Française, les taux fixes, favorise les emprunteurs et constitue une protection contre l’inflation » explique Cécile Roquelaure, Directrice des Etudes d’Empruntis.
Inflation : un retour à la normale souhaité à 2%
Considérant que les conditions étaient remplies, la BCE annonce augmenter de +0,25 point ses taux en juillet et prévoit la même hausse en septembre.
« Nous sommes fermement engagés à ce que l’inflation revienne à notre objectif de 2 % à moyen terme », a d’ailleurs précisé le gouverneur de la Banque de France.
Retour à des conditions de financement plus normales
Pour le gouverneur de la Banque de France, les taux d’emprunt visés n’ont rien d’exceptionnel, ce sont les anciens taux qui l’étaient. « Tout le monde semble avoir un peu oublié, mais le crédit immobilier est plutôt de l’ordre de 2 à 3 % habituellement », indique François Villeroy de Galhau. Il rappelle notamment que cela n’a pas empêché l’immobilier de bien se financer.
Des explications qui se veulent rassurantes : « On sort de conditions exceptionnellement favorables, qui étaient justifiées par une inflation trop faible, et on va vers des conditions de financement plus normales ».
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