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Croissance modérée, faibles taux d'intérêts, possible baisse des taux directeurs de la BCE,
les perspectives d'évolution à la hausse des taux, en ce début d'année 2005,
semblent pour le moment limitées. Ainsi, le mois de janvier a de nouveau enregistré une baisse des taux,
qui pourrait se poursuivre dans les semaines à venir.
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Si les taux longs sont les plus touchés par le phénomène de baisse, les taux à court terme n'en sont pas exempts, même s'ils ne présentent qu'un faibe recul.
Les taux ont atteint des niveaux jamais observés depuis deux générations. Ils sont donc extrêmement favorables aux emprunteurs.
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Observations :
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Le début d'année 2005 se révèle être excellent pour les futurs emprunteurs.
Nous nous retrouvons dans une situation encore plus favorable que le précédent palier
historique du mois de juillet 2003.
En effet, les taux fixes ont de nouveau subi une baisse généralisée durant le mois de janvier.
95% des banques ont revu leurs taux à la baisse.
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Les 5% restants les ont maintenus à leur niveau actuel. Plus précisément, la baisse est plus marquée sur les taux longs (-0,10%) que sur les durées courtes (-0,05%).
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Recommandations :
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A court terme, le faible niveau du dollar et la croissance mesurée poussent les investisseurs
à privilégier les obligations, accentuant le phénomène de baisse des taux.
Cette situation devrait se poursuivre dans les semaines à venir.
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Pour le semestre en cours, nous ne voyons pas de changement majeur et brutal survenir,
mais plutôt une stabilisation des taux autour de 4,00% sur une durée de 15 ans.
Rappelons enfin, qu'en un an, les meilleures offres sur les taux de référence à 15 ans
sont passées de 4,15% à 3,60%, soit une baisse de 0,55%. Cette baisse des taux, et donc,
cette baisse du coût du crédit a permis d'absorber, de près de moitié,
les 12% d'accroissement des prix de l'immobilier ancien observés en 2004. (Source : FNAIM)
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Observations :
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Les taux variables n'ont pas, au cours du mois, connu de changements significatifs.
En effet, si la moitié des banques a baissé ses taux variables,
l'autre moitié ne les a pas touchés.
Les taux à court terme se stabilisent, alors que sur les durées moyennes et longues,
ils sont en très léger recul (-0,05%).
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Recommandations :
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Les taux variables ne devraient pas, dans les mois à venir, connaître d'importantes variations.
En effet, moins inquiète des perspectives d'inflation, la BCE a confirmé mi-janvier
le maintien de son taux directeur à 2%. Elle a également laissé entendre la poursuite
de ce statu quo monétaire pour les prochains mois.
Compte tenu de leur faible niveau, nous conseillons à la majorité des emprunteurs
de privilégier les prêts à taux fixes par rapport aux solutions variables.
Toutefois, un certain nombre de banques proposent des solutions " semi-fixes " très intéressantes.
En effet, l'emprunteur bénéficie d'abord d'un taux fixe sur une durée allant de 5 à 10 ans,
puis d'un taux variable. Sachant qu'en moyenne un crédit se rembourse au bout de 8 ans
pour une 1ère acquisition (revente du bien), l'emprunteur ne subira donc aucune
variation de son taux.
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| Nouveau Prêt à Taux Zéro (PTZ) |
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Plus performant, le nouveau dispositif du PTZ (entrée en vigueur le 1er février 2005)
vise à privilégier l'accession à la propriété, notamment pour les Français qui disposent
de revenus modestes. Voici, à titre indicatif, les points essentiels à connaître :
Rappel :
Il s'agit d'un prêt remboursable sans intérêt. Vous ne rembourserez donc que la somme empruntée.
Il est destiné aux acquéreurs qui achètent un logement à titre de résidence principale.
Pour en bénéficier, il faut cependant remplir un certains nombres de conditions.
De plus, ce prêt ne peut intervenir qu'en complément d'autres prêts destinés à financer
votre futur logement.
Conditions :
- Vous ne devez pas avoir été propriétaire de votre logement durant les deux années précédentes ;
- Vous devez disposer de revenus ne dépassant pas certaines limites déterminées, en fonction de votre situation familiale ainsi que de la zone géographique où se situe le logement.
Améliorations :
- Les ménages pourront désormais acquérir un logement neuf ou ancien sans condition de travaux ;
- Le montant du PTZ est augmenté, pour la première fois depuis 1995, pour l'ensemble des ménages et particulièrement pour les familles avec un ou plusieurs enfants ;
- Les conditions de rembourse-ment offertes aux ménages sont améliorées, notamment pour ceux qui disposent des ressources les plus modestes ;
- Davantage de familles avec un ou plusieurs enfants pourront désormais bénéficier d'un PTZ grâce au relèvement des plafonds de ressources.
Le nouveau PTZ sera, à priori, plus familial et plus social. Il permettra d'aider près de 240 000
ménages à devenir propriétaires, contre moins de 100 000 actuellement.
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A titre d'exemple, un couple avec un enfant dont les revenus sont équivalents
à 2,5 fois le SMIC, achetant en Ile-de-France, sera aidé dans le montage de son plan
de financement à hauteur de 24 250 €, contre 22 900 € aujourd'hui. De même,
une famille avec deux enfants en province bénéficiera de 20 000 € contre 18 300 €.
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2 février 2005
